一、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
1、净资产不低于1000万元的单位;
2、金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
二、下列投资者视为合格投资者:
1、社会保障基金、企业年金等养老基金、慈善基金等社会公益基金;
2、依法设立并在基金业协会备案的投资计划;
3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
4、中国证监会规定的其他投资者。
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1、什么是市场中性策略
市场中性策略:通过运用多空仓位、金融衍生品和量化模型等手段,来对冲投资组合因大盘波动带来的系统性风险,以追求独立于大盘走势的绝对收益为目标的投资策略。目前国内市场应用最为广泛的市场中性策略就是股票阿尔法策略,该策略通过买入一揽子股票现货组合同时卖空股指期货的方法,将股票组合的α收益与β收益相分离,锁定α收益。股票阿尔法策略的主流方法就是运用股票多因子模型选择出未来能创造超额收益的个股,并用股指期货对冲获取超额收益。
2、市场中性的优势
1)与市场指数相关性极低
由于利用股指期货等衍生品工具对冲掉了股市的系统性风险,市场中性策略的表现基本与市场指数表现出极低的相关性,在牛熊市里面收益差别不大。
2)获取绝对收益
不管是牛市还是熊市,如果选择出的股票能获取超额收益,那么市场中性策略就能获得一定的绝对收益,当然,市场中性策略在牛市中获取的收益会低于指数的收益;但在熊市表现会大大好过指数。
3)风险低、波动小
由于同时持有多头以及空头,对冲掉系统性波动,导致市场中性策略的波动比一般股票策略要小很多,这也是机构大资金青睐市场中性策略的主要原因。
4)市场容量巨大,流动性好
由于股票可选择范围极其广泛,导致市场中性策略的市场容量很大,目前国内的情况,如果股指期货政策放松,市场中性策略的市场容量可上百亿千亿级别。同时,因其在选股上比较分散,较好的规避了流动性风险。
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